六盘水食用油批发联盟

期货配资每日参考3-27

楼主:雷曼配资 时间:2018-04-15 06:02:37

日内交易策略


一、黑色

 

螺纹:
1、 基本面:当前需求恢复速度较慢,库存仍将偏高,临近季末贸易商资金回笼压力较大,且近期受中美贸易战消息影响较大;偏空。
2、 基差:螺纹现货折算价3615.3,基差252.3,现货升水期货;偏多。
3、 库存:全国35个城市主要库存1036.88万吨,环比减少3.39%,同比增加41.62%;偏空。
4、 盘面: 螺纹主力在20日线下方,20日线朝下;偏空。
5、 主力持仓:螺纹主力持仓空增,偏空。
6、 结论:上周受消息面刺激螺纹期货价格出现断崖下跌,目前市场心态恐慌,短期止跌难度较大,操作上建议观望为主,空单获利减仓,观察3350一线能否有效支撑。


热卷:
1、 基本面:近期供需较为平衡,下游工程机械行业周期回暖,挖掘机等出口销量有望继续增长,近期贸易商出货情况较好,但受中美贸易战消息影响较大,市场避险情绪上升;中性。
2、 基差:热卷现货价3750,基差237,现货升水期货;偏多
3、 库存:全国33个主要城市库存271.01万吨,环比减少2.24%,同比减少11.42%,中性。
4、 盘面:热卷主力在20日线下方,20日线向下;偏空。
5、 主力持仓:热卷主力持仓空减;偏空
6、结论: 上周受消息面刺激热卷期货价格出现断崖下跌,昨日冲高回落尾盘收阴,目前整体仍处于下跌通道,操作上建议观望为主,日内3480-3580区间操作。

 

铁矿石:

1、基本面: 远期现货成交清淡,指数加价进一步收窄,4月力拓资源充足,PB粉4月下旬到港指数+1,仍可议价,港口现货市场成交依然不理想,近期北方雾霾天气持续严重,钢厂复产进程缓慢,部分大型贸易商有封盘迹象,且进口有所放缓,铁矿供需进入再平衡阶段,偏空;

2、基差:普氏63.05,月均70.26,青岛港PB粉现货440,折合盘面494.4,基差55.4,贴水率11.2%,升水期货。最低符合交割的交割品罗伊山粉现货价格405,折盘面468.2,基差29.2,偏多;

3、库存:周五港口库存16135.4万吨,较上周增加162.81万吨,较去年同期增2772万吨,WIND统计钢厂铁矿库存为22天,去年同期是26.5天,偏空;

4、盘面:20日均线走低,价格在20日均线下方,偏空;

5、主力持仓:主力持仓净多,空翻多,偏多;

6、结论:市场整体成交仍然偏弱,疏港量小幅回升,港口库存再创历史新高,钢厂原料库存维持低位,仍以按需采购为主,部分大型贸易商封盘将减缓现货市场下跌速度,主力持仓空翻多,昨日中美关税问题重回谈判桌,市场恐慌情绪有所缓和,短期价格可能进入技术性修复阶段。铁矿I1805:日内435-455区间震荡,突破区间3元止损。

 

硅铁:
1、基本面:市场整体供应充足、产区开工高位,弱势下跌行情之下市场实际成交价格也承压下滑;偏空。
2、基差:现货价格6500,基差500,现货升水期货;偏多。
3、库存:仓单0张,厂家开工率处于高位,市场交投惨淡,库存有所承压;偏空。
4、盘面:20日线向下,期价在20日线下方运行;偏空。
5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。 
6、结论:盘面上升动能不足,上方成交密集区的压力较大,多空方向不明。硅铁1805:观望为主,关注6000一线平台的方向选择。

锰硅:
1、基本面:为了调整供需失衡,维护锰系铁合金市场的稳定,避免铁合金价格大起大落,中国锰系铁合金委员会二十三家会员单位一致同意从下月起根据各自企业情况自觉限产10%~50%的产能;中性。
2、基差:现货价格8300,基差940,现货升水期货;偏多。
3、库存:仓单267张,9345吨,贵州等地逐渐复产,下游贸易商补货迟滞,厂家库存或将承压;偏空。
4、盘面:20日线向下,期价在20日线下方运行;偏空。
5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。
6、结论:市场整体交投稀疏,观望氛围浓厚,后市走向尚不明朗。锰硅1805:观望为主,等待4月钢招走势。

 

焦炭:
1、基本面:受邯郸地区环保限产,焦炭市场价格心态趋弱,港口报价继续走弱,贸易商积极出货,预计焦炭市场第一轮降价执行阻力较小。偏弱。
2、基差:现货2075,基差223,期货贴水。偏多。
3、库存:钢厂焦炭库存490.17万吨,减4.47万吨;偏多。
4、盘面: 价格20日线下方。偏空。
5、主力持仓:焦炭主力多减,偏多。
6、结论: 现货预期乐观转中性,期货探底,不宜过多追空。J1805:逢高抛空,压力1870,支撑1820

焦煤:
1、基本面:供应稍显宽松;焦企焦煤库存逐渐下降,优质低硫资源补库需求逐渐增加。中性
2、基差:现货市场价1552,现货折算价1398,基差153,期货贴水。偏多。
3、库存:钢厂炼焦煤库存765.29万吨,减2.54万吨;偏多。
4、盘面: 价格20日线之下,偏空。
5、主力持仓:主力持仓空增;偏空。
6、结论:现货预期乐观转中性,期货悲观探底。JM1805:逢高抛空,压力1260,支撑1200 

 

 

二、能化

 

PTA
1、基本面:受贸易战的影响,整体商品市场氛围走差。短期PTA供需进入平衡,关注后市PTA装置检修以及产销情况,中性。
2、基差:现货5510,基差4,升水期货,中性。
3、库存:PTA工厂库存3-5天,聚酯工厂PTA库存2-4天;中性。
4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。
5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。
6、结论:PTA短线空单减持操作。PTA1805:短线空单5450附近减持。
 
甲醇:
1、基本面:甲醇春季检修集中,虽然部分重启,但供应面整体压力不大,加之西北发往山东运费走低,西北有望维持坚挺;内地方面以刚需为主。中性。
2、基差:现货2980,基差282,升水期货;偏多。
3、库存:江苏甲醇库存在29.54万吨,较上周窄幅缩减0.58万吨;中性。
4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。
5、主力持仓:主力持仓空单,多翻空;偏空。
6、结论:甲醇短线空单操作。甲醇1805:短空操作,止损2730

 

塑料
1、 基本面:元宵后需求不佳,库存有所反弹,偏空;
2、 基差:LLDPE华北现货9000,基差-60,贴水期货0.67%,偏空;PP华东现货8440,基差-72,贴水期货0.85%,偏空;
3、 库存:石化厂家库存95万吨,偏空;
4、 盘面:LLDPE 1805合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;PP 1805合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;
5、 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,同时减空,偏空;PP主力持仓净多,同时减多,偏多;
6、 结论:预计塑料L1805合约偏弱运行,8950-9150区间操作, 聚丙烯PP1805合约偏弱运行,8400-8600区间操作

 

橡胶

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。

2、 基差:16年全乳胶现货10200,基差-820,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:青岛保税区库存减少,上期所库存增加;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线下运行;偏空。

5、 主力持仓:主力持仓净空,减空,偏空。

6、 结论:市场受情绪主导的跌势或结束,注意价格的报复性反弹。中期来说,关注1901抛空机会

 

PVC
1
、基本面:华东地区PVC市场报价稳定。华南地区PVC市场报价稳定。中性。
2、基差:现货6280,基差-20,贴水期货;偏空。
3、库存:工厂库存环比减少1.19%,得益于个别样本厂家检修,以及西北地区发货积极,但除西北地区外厂家库存仍保持较高水平。社会库存环比减少4.58%,华东江苏地区略有降库,但浙江地区库存增加;华南地区因大户采购下降明显。偏空。
4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。
5、主力持仓:主力持仓空,空增;偏空。
6、结论:PVC短期内将维持震荡偏弱走势,空单持有,关注6100附近情况。

 

沥青:
1、基本面:本周长三角及山东地区沥青价格小幅上涨10元/吨,其他地区价格暂时持稳。近期虽然下游需求表现一般,但由于华东以及山东地区整体资源偏紧,库存水平偏低,中石化炼厂沥青价格试探性小幅上调。其余地区由于终端需求并未完全释放,市场运行相对平稳,沥青价格保持稳定。短期来看,终端需求完全释放仍需时日,市场继续稳定运行,价格或将以稳为主。中性。
2、基差:现货2735,基差-109,贴水期货;偏空。
3、库存:本周库存较上周下降3%为29%;偏多。 
4、盘面:20日线走平,期价在均线上方运行;中性。 
5、主力持仓:主力持仓净多,多翻空;偏空。
6、结论:近期沥青价格预计震荡偏弱。Bu1806:多单离场。

 

三、有色

 

铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,铜消费需求有增长预期,废铜进口受限,美国基建预期;偏多。

2、基差:现货48900,基差-100,贴水期货;中性。

3、库存:3月26日LME铜库存增35000吨至352750吨,上期所铜库存较上周增10441吨至307435吨,库存高位;偏空。

4、盘面:昨日下跌,20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多。

6、结论:库存上升压制上涨空间,贸易战开打,破位下行;沪铜1805:反弹50000附近逢高做空。

 

铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节;中性。

2、基差:现货13540,基差-175,贴水期货;偏空。

3、库存:上期所铝库存较上周增6102吨至940318吨  ,库存高企;偏空。

4、盘面:昨日下跌,20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空。

6、结论:库存高企,趋势下行延续,低位震荡,沪铝1805:空单持有,目标13600,止损14100。

 

镍:
1、基本面:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著。总体供需偏紧,但缺口比以前要小。下游不锈钢库存很高,印尼天气转好,出船量增加,矿价恐难坚挺。中性。
2、基差:现货96850,基差490,偏多。
3、库存:LME库存323880,-990,上交所仓单40206,-234,中性
4、盘面:收盘价回到20均线以下,20均线拐头向下,偏空
5、主力持仓:主力持仓净空,多转空,偏空
6、结论:镍1807:短线震荡偏弱,短线交易,高位空单持有,20日线止损。

 

锌:
1、  伦敦3月22日消息,国际铅锌研究小组(ILZSG) 报告,今年全球锌矿产能将增加88万吨,铅矿产能将增加12.30万吨。ILZSG市场研究和统计主管Joao Jorge表示,得益于锌矿上马和项目扩张,今年全球锌市的紧俏状况将有所缓解。偏空
2、基差:现货24600,基差-40;中性。
3、库存:3月26日LME锌库存减少500吨至210725吨,3月26日上期所锌库存仓单较上日减少1652吨至43770吨:偏多。
4、盘面:昨日震荡走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。
5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。
6、结论:沪锌供应依然短缺,调整空间有限;ZN1805:多单出场观望

 

 

四、农产品

 

白糖:
1、基本面:ISO上调2017/18年度(10月/次年9月)全球糖市供应过剩预估,从之前的503万吨调高至515万吨。截至3月15日印度17/18年度糖产2580.6万吨,同比增47%。泰国2017/18榨季截至3月15日累计压榨甘蔗1.002亿吨,同比增加20%;累计产糖1103.4万吨 ,同比增加约21.2%。2018年2月底,本期制糖全国累计产糖736.69万吨,其中蔗糖621.72万吨,甜菜糖114.97万吨;全国累计销糖300.53万吨,累计销糖率40.79%。甘蔗收购价500元/吨,折合税后成本6000-6200。2018年2月中国进口食糖2万吨,同比减少78.4%,环比下降33.3%。偏空。
2、基差:柳州新糖现货5820,基差158,升水期货;偏多。
3、库存:截至2月底工业库存436.16万吨;中性。
4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。
5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势不明;偏空。
6、结论:白糖产糖高峰已过,后期供应减少,平均成本在6000附近。1-2月份进口极低,主要是进口配额并未发放,现货价格已经进入亏损范围,未来旺季到来,加上05临近交割基差修复,价格可能有所反弹。近日白糖基本面维持偏弱不变,技术面短期触底反弹,5600短期支撑,激进投资背靠5600支撑逢低轻仓建仓多单,保守投资者观望。


棉花:
1、基本面:3月25日国储拍卖成交率58.53%,成交均价14190元/吨,折3128价格15411元/吨。ICAC3月报告,18/19年度棉花产量2540万吨,消费2650万吨,缺口110万吨。中国农业部月棉花供需平衡表产量589万吨,比上月上调10万吨。usda3月份报告中性;1月进口棉花13.37万吨,环比增加33.7%,同比增加16.4%,17/18年度累计进口47.69万吨,同比增加14.9%。偏空。
2、基差:现货3128b全国均价15647,基差652,升水期货;偏多。
3、库存:中国农业部17/18年度3月预计期末库存752万吨;偏空。
4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空。
5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。
6:结论:棉花现货价格继续回落,企业库存较大,纺织企业拍卖热度降低。拍卖成交率同比下降,主要原因一是今年纺织企业并不短缺棉花,二是拍卖价格相对偏高。目前期货价格优势有所体现,短期偏弱但下跌空间有限。总体维持区间震荡,上方压力15500,下方支撑14800,区间交易。

 

豆油
1. 基本面:马棕库存压力依然高,短中期需求预期改善利好期价;美豆走势关注南美收成、美豆下一年度种植预期和中美贸易战情况;国内库存压力改善,整体来看供应充裕。 偏空
2.基差:豆油现货5530,基差-326,贴水期货。偏空
3.库存:3月23日,豆油商业库存139万吨,前值140万吨,环比-1万吨,同比+22%。偏空
4.盘面:期价运行在20日均线下。偏空
5.主力持仓:豆油主力减空。偏空
6.结论:中期弱势格局未变,短期反弹短空思路。豆油Y1809:6100以上空单入场,止损6200.


棕榈油
1.基本面:马棕库存压力依然高,短中期需求预期改善利好期价;美豆走势关注南美收成、美豆下一年度种植预期和中美贸易战情况;国内库存压力改善,整体来看供应充裕。 偏空
2.基差:棕榈油现货5050,基差-54,贴水期货。偏空
3.库存:3月23日,棕榈油港口库存68万吨,前值65万吨,环比+3万吨,同比+18%。偏空 
4.盘面:期价运行在20日均线下。偏空
5.主力持仓:棕榈油主力减空。偏空
6.结论:中期弱势格局未变,短期反弹短空思路。棕榈油P1809:5400以上空单入场,止损5500.


菜籽油
1.基本面:马棕库存压力依然高,短中期需求预期改善利好期价;美豆走势关注南美收成、美豆下一年度种植预期和中美贸易战情况;国内库存压力改善,整体来看供应充裕。 偏空
2.基差:菜籽油现货6520,基差0,平水期货。中性
3.库存:3月23日,菜籽油沿海库存29.8万吨,前周21.8万吨,环比+7万吨,同比-25%。中性
4.盘面:期价运行在20日均线下。偏空
5.主力持仓:菜籽油主力减空。偏空
6.结论:中期弱势格局未变,短期反弹短空思路。菜籽油OI1809:6700以上空单入场,止损6800.

 

豆粕:
1.基本面:美豆冲高回落,短期震荡依旧,等待阿根廷大豆减产数据进一步明朗,继续关注阿根廷天气变化,中美贸易争端稍短期雷声大雨点小,实质影响不大。国内豆粕库存继续小幅回升,成交整体有所回升,短期国内变化不大。中性
2.基差:现货3162,基差18,基差调整后平水。中性
3.库存:豆粕库存79.99万吨,上周70.8万吨,环比增加13%,去年同期77.4万吨,同比增加3.33%。偏空
4.盘面:价格20日均线上方且均线向上。偏多
5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空
6.结论:美豆震荡延续,市场主要影响力仍在阿根廷大豆减产数量;国内市场相对平淡,中下游大多观望和谨慎态度,短期震荡看待。
豆粕M1809:前期3000以下少量多单持有,日内3030至3080区间震荡,期权买入温涨垂直价差策略。

 

菜粕:
1.基本面:油厂开机回升,进口油菜籽和菜粕库存略增,现货市场相对平淡,近期成交有所好转,但价格偏弱。菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性
2.基差:现货2500,基差18,贴水期货。偏空
3.库存:菜粕库存5.2万吨,上周4.26万吨,环比增加22%,去年同期6.5万吨。中性
4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多
5.主力持仓:主力空单减少,资金流入。 偏空
6.结论:菜粕短期跟随豆粕走势,空间取决于阿根廷大豆产区天气和豆粕价差,进口油菜籽加工利润尚可,但需求端表现一般,水产需求尚需等待一段时间,国内菜粕基差平水,短期维持区间震荡走势。
菜粕RM805:短线2470至2520区间震荡。

 

 

 

五、金融

 

期指
1、基本面:隔夜美股上涨欧股下跌,中美贸易摩擦担忧有所降温,黄金和债券回落,昨日A股走势分化,中小创低开高走,金融板块弱势下跌,市场热点有所增加;偏多
2、两融余额:截止23日,为9945.77亿元,较前一交易减少165.23亿元;偏空
3、基差:IF1804贴水25.89点,IH1804贴水9.27点, IC1804贴水56.96点;偏空
4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线下方;偏空
5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力多减;偏多
6、结论:贸易摩擦担忧缓解,美股反弹,A股经过前期大跌后,板块分化,中小创和军工板块相对强势,短期可关注小盘股的反弹行情; IF1804:日内回落做多,支撑3800,压力3950;IH1804:观望为主;IC1804:日内回落做多,支撑5730,压力6000。


期债:

1、基本面:中美贸易战风险担忧略消,市场避险情绪有所降温;偏空。

2、资金面:周一资金面有所收敛,央行公开市场净回笼700亿,银行间质押式回购加权平均利率多数上行;偏空。

3、基差:TF主力活跃CTD130005基差为-0.1263,贴水期货;偏空。T主力活跃CTD160017基差为0.1419,升水期货;偏多。

4、库存:TF、T主力可交割券余额分别为30546.9亿、36265.8亿;中性。

5、盘面:TF、T主力在20日线上方运行,20日线向上;偏多。

6、主力持仓:TF、T主力持仓净空,空增;偏空。

7、结论:贸易战引发避险情绪有所缓解;央行公开市场持续净回笼,月底季末资金面或将有所收敛;监管机构人事安排确定,市场对监管忧虑再起。短期内,期债或可回调试空。十年期债T1806:逢高试空,压力94.12,支撑93.45


 

 

 

 



仅供参考

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